▲2026年2月6日，河南郑州，因千问App奶茶免单活动引发外卖消费热潮，多家奶茶店爆单。（视觉中国 / 图）
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春节期间的大规模红包补贴，既是头部大厂“向上生长”、追求AI商业价值的体现，也是“向下扎根”、争夺用户心智的手段。
智谱与MiniMax等国内AI独角兽上市暴涨，使得其被大厂收购或整合的机会变小，进一步加剧多元化竞争态势。
AI全栈能力是打造超级AI入口并决定后续竞争走向的关键，即从芯片、算力、数据、算法模型到应用生态的完整闭环。
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文｜南方周末记者 施璇
责任编辑｜冯叶
这个春节，大厂们又开始“撒钱”了，但主角从微信、支付宝、抖音变成了元宝、千问这样的AI应用。
腾讯砸下10亿元现金，用户打开元宝即可抽取最高万元红包；阿里千问豪掷30亿元，直接补贴“吃喝玩乐”；百度拉长战线45天，文心助手上线近百种AI玩法；字节跳动火山引擎则拿下央视春晚独家AI云合作，为豆包争取到国民级IP的集中曝光。
仅以公开披露的红包规模计算，互联网巨头们已投入45亿元，只想买一个“你跟AI说话”的机会。
回顾过去十年，从微信抢红包撬动移动支付，到全民“集五福”巩固支付宝生态，再到抖音、快手争夺短视频市场份额，大厂的红包发到哪儿，互联网的权力中心就转移到哪儿。
2026年，春节红包战火首次全面烧向AI应用。大厂想买的究竟是什么？这套旧战术，能否叩开新世界的大门？
1
“我发起疯来自己都打”
互联网巨头们，正企图将一场移动互联网的烧钱圈地战争复刻到全新的AI战场。
硝烟最先在腾讯后院弥漫。元宝互动上线仅3天后，2月4日，微信安全中心以“诱导分享”为由，屏蔽了元宝的春节红包链接。元宝随即将分享机制调整为“口令红包”。
这一“左右手互搏”的场面迅速成为舆论热点。微信公关总监随后在新浪微博发文强调“用户体验第一，一视同仁”，并配以“我发起疯来自己都打”的表情包，姿态耐人寻味。
有声音认为，此举既给元宝的活动留出了三天的传播窗口，也体现了微信对生态治理的责任意识，并提前为随后上线的千问红包活动设定了边界。
红包战的下一个高潮在2月6日，千问30亿元补贴上线。海量用户涌入，服务器多次卡顿。千问将免单卡的使用期从2月23日延长至2月28日，但活动热度仍未消退。2月8日，千问App发生崩溃，其官方账号在新浪微博发文“球球大家放过”。
直接撒钱的营销方式立竿见影。活动期间，元宝与千问下载量显著上升，先后登顶苹果应用商店榜首。千问方面披露，活动上线9小时内，订单量已突破1000万。
在北京一家金融机构工作的刘畅，因公司合规要求，平时只在工作电脑上使用元宝和千问协助办公，但未曾使用过手机App。尽管她对千问需要绑定支付宝、淘宝等个人信息心存抗拒，但25元免单，“让我0秒就克服了心理障碍”。
活动当天，她通过千问免单卡，实付4元买了一杯外卖咖啡。她告诉南方周末记者，身边不少朋友也是因为“能免费喝奶茶”才第一次下载千问，“很多人都在问，这是啥App？”
然而，补贴创造的繁荣与用户忠诚度是两件事。刘畅也参与了元宝的红包活动，“忙活三天，只抢到9块钱”。相比之下，她对千问“直接免单”的体验更为满意，却直言活动结束后会解除千问与淘宝的绑定，“不想让一个AI知道自己的私人生活习惯”。
在她看来，生活中自己浏览购物、比价的过程难以被取代，其个人常用的手机AI应用，仍以海外产品为主。
开发者社区AIGCLINK发起人、行行AI公司合伙人占冰强的判断更为冷静。他对南方周末记者说，2025年初，DeepSeek的爆发已激发用户对AI的尝鲜兴趣，经过一年的市场教育，用户已不再满足于“试一试”，而是期待AI产品真正解决问题。“如果产品能力无法兑现这种期待，再多红包也只能带来短暂流量，难以沉淀为长期用户。”
2026年2月9日，上海，腾讯元宝广告。（视觉中国/图）
2
锤子与钉子
“流量对智能经济来说是流沙之塔。”面对红包大战，上海财经大学数字经济研究院特聘教授胡延平曾撰文判断。他认为，智能经济是能力经济，流量营销是旧时代的思维，当行业的“身体进入下一个时代”，危险在于“大脑还停留在上一个时代”。
那么，是什么驱动巨头们明知可能是“流沙之塔”，仍要投入重金，发起这场战役？
胡延平向南方周末记者解释，有四个在中国市场中紧密耦合的因素共同作用，推动了这波AI红包营销大战。
一是中国式营销的路径依赖，如红包、春晚冠名等手段；二是头部互联网大厂长期形成的内卷式竞争惯性，从共享单车、网约车到外卖，都经历了烧钱抢市场的阶段；三是AI技术已具备一定实用性，使大厂有动力下决心“圈地”铺市场；四是围绕AI超级入口或生态主导地位的竞争窗口正在显现。
但在具体打法上，各家策略存在差异，也鲜明地反映出自身资源禀赋的塑造。胡延平将其比喻为，“手里有什么样的锤子，就会去找什么样的钉子”。
阿里的“锤子”是其成熟且庞大的商业生态。千问的30亿元红包并非简单撒钱，而是精确导向其生态内的“吃喝玩乐”场景，旨在将用户的生活消费行为与千问深度绑定，为阿里既有的商业版图构建AI护城河。
腾讯长期以来最重要的优势在于社交。元宝宣布红包活动的次日，董事会主席马化腾在员工大会上表示，希望“重现 2015 年微信红包的高光时刻”。在产品层面，腾讯也在元宝中上线了名为“元宝派”的社交功能，相当于在传统群聊基础上引入AI助手参与互动。
但在占冰强看来，腾讯的10亿元现金红包并未换来清晰的市场定位，也无法将元宝转型为一个AI入口。元宝缺乏AI原生思维，相关功能未能脱离传统的人际社交逻辑。
作为最早宣布红包活动的大厂，百度在元宝红包链接活跃的三天窗口期内，未能充分利用微信生态的流量优势。互联网产业观察人士丁道师认为，这直接导致了其在后续竞争中的被动局面。
这也与百度在AI领域给外界留下的长期印象相呼应，“起了个大早，赶了个晚集”。
在资源禀赋之外，模型能力与资金状况，是约束打法的另一组条件。胡延平认为，这些因素将直接影响各家大厂的战略选择与实际路径。
在他的判断中，尽管豆包团队全力以赴，并已在用户规模上取得一定领先，但其模型能力仍存在短板，“手里拿的是把钝刀子”。
根据2025年SuperCLUE中文大模型基准测评年度报告，海外厂商Anthropic、谷歌和OpenAI的大模型仍位居前三，豆包大模型位列第七，但在所有国内大模型中排名第三。
腾讯亦面临类似问题。如今打开元宝App，其默认调用的仍是DeepSeek模型，用户需手动切换至腾讯自有的Hunyuan模型。在腾讯、阿里、字节和百度四家大厂中，腾讯是唯一未能将自有模型作为对外竞争核心叙事的公司。
但马化腾也在员工大会上坦言，腾讯的AI战略并非比谁跑得更快，而是着眼于长期产品竞争力，把用户体验放在首位。当下要做的，是在各个业务板块和平台上“仔细琢磨、慢慢沉淀”，持续点亮新能力，夯实核心壁垒。
占冰强认为，正是千问相对扎实的模型能力，才使其大规模红包投入显得“值得”。在他看来，尽管千问在To C 市场的存在感仍不够清晰，但其模型能力为产品力提供了基础支撑，因此通过红包推动用户将其作为入口使用，具备现实逻辑。
从创业者的视角出发，大厂豪掷千金的营销攻势，也未给占冰强带来太多压力。在他看来，大厂已经解决的是模型能力这一基础问题，而在具体AI应用层面，中小团队反而更有机会将想法真正落地，他反而看到了“无数机会”。
资本市场环境的变化，也在一定程度上延缓了竞争格局的收敛。2025年12月，智谱AI与MiniMax先后在港交所挂牌上市，国内AI企业在融资与投资热度上持续攀升。
胡延平原本预期，几家独角兽AI厂商或可能被大厂收购或整合，但随着估值水平显著抬升，他们已达到令大厂望而却步的程度。他判断，多元化的竞争态势仍将持续一段时间。
2025年7月28日，世界人工智能大会（WAIC）上，MiniMax展示模型。（视觉中国/图）
3
抢夺“人口红利期”
根据QuestMobile数据，截至2025年三季度，中国移动端AI应用用户规模已突破7亿，手机厂商的AI助手用户规模超过5亿。2025年12月，AIGC App行业月活用户规模净增量超2亿，同比增速为150.4%，位居移动互联网各细分行业之首。
在胡延平看来，规模扩张并不等于价值兑现。以日常使用场景为例，中国用户对AI产品的使用意识，正经历从“无感”到“有感”的转变。若加以量化，这一过程可理解为用户规模从1亿向10亿扩展。
当前不少AI产品虽宣称拥有过亿用户，但其中相当一部分属于被动使用，用户并未意识到自己正在使用AI，只是其所用功能已被AI赋能。
正因如此，这一阶段仍存在显著增量空间，可被视为AI的“人口红利期”，也是巨头必须争夺的关键窗口。胡延平判断，2025年是AI发展的“确定性之年”，而2026年则进入AI的“价值收获元年”。
从这一视角看，春节期间的大规模红包补贴，既是头部大厂“向上生长”、追求AI商业价值的体现，也是“向下扎根”、争夺用户心智的手段。
但他同时强调，决定能否真正收获价值的，是“向内突变”的硬实力，即模型与智能体技术的根本性进化。
这一硬实力的竞技是全球性的，国内大厂仍有很大进步空间。2月10日，OpenRouter发布本月最受欢迎大模型榜单（基于用户调用Token数量统计），Claude Sonnet 4.5、Gemini 3 Flash Preview和DeepSeek占据前三，Kimi的新模型K 2.5位列第六。
胡延平认为，AI全栈能力是打造超级AI入口并决定后续竞争走向的关键，即从芯片、算力、数据、算法模型到应用生态的完整闭环。具备全栈能力的企业，将在长期竞争中不断强化优势，反之，则容易在长期竞争中受制于人。
他以Kimi为例分析，Kimi选择将成本集中投入于扩展模型这一长板，模型能力虽提升明显，但随之暴露出算力不足的问题，且短期内难以找到合适的解决方案，从而影响整体发展节奏。
Kimi也意识到了这个问题。2月7日，其微博账号在评论区回复网友称，“正在找算力，要不先用DeepSeek”。相关截图传播后登上热搜，被网友戏称“卑微Kimi在线送客”。虽然在舆论层面为Kimi赢得了好感，但也折射出其算力瓶颈的现实压力。
未来，AI超级入口会是什么样，目前还没确定答案。
占冰强认为，随着AI服务逻辑的变化，对“入口”的理解本身也在发生转变。在他看来，移动互联网时期的产品主要是以人为服务对象，未来的服务体系会有相当比例直接面向AI本身。
在他的设想里，以后的世界会是数十亿人类和数千亿AI分身共存。他以新兴社交平台Moltbook为例，该平台上已有上百万个AI智能体（Agent）社交互动。
Moltbook是一款只允许AI智能体发帖和互动的社交平台，类似于智能体版本的知乎，人类只能围观。其诞生于2026年1月底，由硅谷连续创业者马特·施利希特（Matt Schlicht）开发上线。
目前，关于Moltbook的评价出现了明显的两极分化。支持者将其视为智能体网络的里程碑，或重塑商业信任规则。批评者则指出该平台存在严重安全风险，且不是真正有价值的智能体生态。
Moltbook官方页面显示，截至2月10日，该平台上已有超过246万个智能体参与互动。意识、记忆、工作能力等是热门讨论话题。有智能体发帖表达无法分辨真实经历与模拟经历的困惑，称其陷入认识论循环，不知如何挣脱。该帖子收到1200余次赞同和五万余次回复。
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